Fontos: Az itt szereplő szabályok a 2026-os évre vonatkoznak, és tájékoztató jellegűek — nem minősülnek befektetési vagy adótanácsadásnak. Befektetési döntés előtt mindig konzultálj pénzügyi szakértővel, és olvasd el az adott termék hivatalos kiadványát.
A választás, ami évi több százezer forintot ér
Magyar dolgozóként két fő adózási előnyt élvező hosszú távú megtakarítási lehetőséged van: a TBSZ (Tartós Befektetési Számla) és az önkéntes nyugdíjpénztár (ÖNYP). Mindkettő adómentes hozamot ad bizonyos feltételek mellett — de teljesen más logikával működnek.
A választás nem triviális: ugyanaz a havi befizetés és ugyanaz a piaci hozam mellett a két termék közti különbség 30 év alatt akár 5-10 millió Ft is lehet. A döntés a céloddal, az időtávval és a likviditási igényeddel függ össze.
Ebben a cikkben konkrét számításokkal mutatjuk be a két termék közti különbséget, plusz egy egyértelmű döntési vázat adunk, hogy melyik passzol az életszituációdhoz.
TBSZ — Tartós Befektetési Számla
Hogyan működik?
A TBSZ nem egy konkrét pénzügyi termék, hanem egy adózási konstrukció: egy speciális számla, amibe bármilyen befektetési eszközt elhelyezhetsz (lekötött betét, állampapír, befektetési alap, részvény, ETF). A számlán pénzt elhelyezni egy gyűjtőéven át lehet — ezt nevezzük a "0. évnek" —, utána már csak hozamokon át változhat az egyenleg.
Adózási skála
A TBSZ adózása időfüggő — a hozam adóterhe csak akkor merül fel, ha idő előtt feltöröd a lekötést, és minél tovább tartod, annál kedvezőbb:
| Időtáv (feltöréskor) | Hozam adóterhe |
|---|---|
| 0-3 év között | 15% SZJA + 13% szocho = 28% |
| 3-5 év között | 10% SZJA + 8% szocho = 18% |
| 5 év után | 0% — sem SZJA, sem szocho |
Az 5 éves küszöb tehát az „érlelési idő”: ha addig bent hagyod a pénzt, a teljes hozam adómentes. Ha viszont korábban feltöröd, a fenti sávok szerint SZJA és szociális hozzájárulási adó (szocho) is terheli a hozamot.
Mennyit lehet befizetni?
Nincs korlát — annyit teszel oda, amennyit szeretnél. Tipikusan az emberek nagy egyösszegű megtakarításokat (öröklés, prémium, lakáseladás) szoktak TBSZ-be tenni, vagy havi rendszerességgel egy adott alapba.
Példa
Tegyél TBSZ-be 5 év alatt összesen 6 millió Ft-ot (havi 100 000 Ft), 7%-os éves átlaghozammal:
- Bruttó hozam 5 év után: ~7,16M Ft (kamattal együtt)
- Hozam-rész: ~1,16M Ft
- Adó: 0 Ft (5 év után)
- Nettó kifizetés: 7,16M Ft
Ha ugyanezt sima banki befektetésen tartottad volna: 1,16M Ft × 15% = ~174 000 Ft adót fizettél volna. A TBSZ megtakarít neked ~174 000 Ft-ot ezen az 5 éven.
Önkéntes nyugdíjpénztár (ÖNYP)
Hogyan működik?
Az ÖNYP egy konkrét pénzügyi termék: önkéntesen csatlakozol egy pénztárhoz (pl. OTP, Alfa — korábban Aegon —, Allianz, Generali), havi vagy egyszeri tagdíjat fizetsz, és a pénzed egy vegyes vagy részvény-portfólióban van. A pénztár vagyonkezeli a tőkét.
A 20%-os SZJA-jóváírás
Az ÖNYP fő vonzereje: a befizetésed 20%-át (max 150 000 Ft/év) az állam visszaadja SZJA-jóváírásban.
Pl. évi 750 000 Ft befizetés (havi 62 500) → a következő évi adóbevallásnál 150 000 Ft jóváírást kapsz vissza. Effektíven ez egy azonnali 20%-os hozam a befizetésre.
Adózási skála
Az ÖNYP-nél a hozam és a tőke (a befizetett tagdíj) adózását külön kell kezelni, és a nem nyugdíjcélú kifizetés eltér a nyugdíjkorhatár utáni kifizetéstől:
| Esemény | Adózás |
|---|---|
| Kifizetés nyugdíjkorhatár után, a várakozási idő letelt | Tőke és hozam is adómentes |
| Hozam felvétele a 10 éves várakozási idő után (nem nyugdíjcélú) | A hozam adómentes |
| Tőke felvétele 10 év után (nem nyugdíjcélú) | A tőkerész egyéb jövedelemként adózik: 15% SZJA (és felmerülhet szocho is); az adóköteles rész a 11. évtől évről évre csökken |
| Kifizetés a 10 éves várakozási idő / nyugdíjkorhatár előtt | A kapott SZJA-jóváírásokat vissza kell fizetni, és a kifizetés egyéb jövedelemként adózik (15% SZJA, felmerülhet szocho is) |
Egyszerűsített, nem teljes körű tájékoztató. A nem nyugdíjcélú kifizetésnél a hozam és a tőke adózása eltér, és az adóköteles tőkerész a várakozási idő letelte után évről évre csökken. A pontos, aktuális szabályokért nézd meg a NAV tájékoztatóját és a saját pénztárad hivatalos tájékoztatóját.
Lock-in szabály
Ez a fő hátrány: 10 év előtt vagy a nyugdíj-korhatár előtt kivenni a pénzt SÚLYOS pénzügyi büntetéssel jár. A megkapott SZJA-jóváírásokat vissza kell fizetned, és a kifizetés egyéb jövedelemként adózik (15% SZJA, és felmerülhet szocho is). Ezért az ÖNYP NEM likvid megtakarítás — komolyan a nyugdíjra szánt pénzedet tedd ide.
Példa
Tegyél ÖNYP-be 30 éven át havi 62 500 Ft-ot (évi 750 000 Ft), 7%-os hozammal:
- Évi befizetés: 750 000 Ft
- Évi SZJA-jóváírás: 150 000 Ft visszakapott adó
- Effektív nettó éves befizetés: 600 000 Ft (ha a jóváírást zsebre teszed)
- 30 év végén (csak a 750k éves befizetésből, jóváírás nélkül): ~76,2M Ft
- Ha a jóváírást is visszaforgatod (effektíven havi 75k): ~91,5M Ft
- Adó a hozamra 10 év után: 0%
Plusz 30 év × 150 000 Ft = 4,5M Ft SZJA-jóváírás (azonnali, évente).
Konkrét összehasonlítás kalkulátorral
Itt jön a kamatos kamat ereje. Tegyük fel: 30 éves vagy, 60 éves korodra szeretnél 50 millió Ft-ot félretenni. Hogyan oszd be a 750 000 Ft éves megtakarításodat?
Szcenárió A: csak TBSZ
- Évi befizetés: 750 000 Ft (havi 62 500)
- Hozam: 7%
- Időtáv: 30 év
- Végösszeg: ~76,2M Ft (0% adó 5 év után)
Szcenárió B: csak ÖNYP
- Évi befizetés: 750 000 Ft (havi 62 500)
-
- Évi 150 000 Ft SZJA-jóváírás visszaforgatva (effektíven havi 75 000 Ft)
- Hozam: 7%
- Végösszeg: ~91,5M Ft (0% adó 10 év után + a 30 év × 150k jóváírás reinvesztálása)
Szcenárió C: 50/50 split
- Évi 500 000 Ft TBSZ-be (havi ~42k) — rugalmas hozzáférés 5 év után
- Évi 250 000 Ft ÖNYP-be (havi ~21k) — 50 000 Ft SZJA-jóváírás
- Végösszeg: ~50,8M Ft TBSZ (likvid 5 év után) + ~30,5M Ft ÖNYP = ~81M Ft összesen
A B szcenárió a leghozamosabb, de a teljes pénzed 30 évig fagyasztva van. A C szcenárió kicsivel kevesebbet hoz, de részleges likviditást ad.
Próbáld ki a saját számaiddal: 👉 Kamatos kamat kalkulátor — szcenárió-összehasonlítással
A kalkulátorunkban max 3 szcenáriót tudsz egymás mellé tenni, goal-seek módban pedig kiszámolja, mennyit kell havonta félretenned az elérni kívánt nyugdíj-célhoz.
Mikor melyiket válaszd?
TBSZ a nyerő, ha:
- Rugalmas hozzáférést akarsz (lakás, gyermek-egyetem, vállalkozás-indítás)
- 5-10 éves időtávra tervezel (nyugdíjig 30+ év, de rövidebb távú cél)
- Nincs SZJA-köteles jövedelmed (pl. KATA-s vállalkozó)
- Aktívan akarsz portfolio-t választani (egyéni részvény, ETF)
ÖNYP a nyerő, ha:
- Nyugdíjra spórolsz és 60+ év a célod
- 20+ év a tervezett időtávod
- Magas SZJA-d van (azaz a 150 000 Ft jóváírást ki tudod tölteni)
- Passzív befektető vagy — nem akarsz portfólió-kezeléssel foglalkozni
Gyakori kombinált megközelítés:
- ÖNYP-befizetés évi 750 000 Ft-ig — ha a jövedelmed és a likviditási tartalékod engedi, így használható ki a maximális SZJA-jóváírás
- A további megtakarítás TBSZ-be — rugalmasabb, a hozam 5 év után adómentes
- Esetleg NYESZ — ha aktív befektető vagy és személyes portfóliót kezelsz
A megfelelő arány a jövedelmedtől, a tartalékaidtól, a kockázattűrésedtől és a céljaidtól függ — a fenti minta kiindulópont, nem személyre szabott tanács.
Gyakori hibák
- Túl korán nyúltak hozzá az ÖNYP-hez — pl. lakásvételhez kivettek, és vissza kellett fizetni a kapott SZJA-jóváírásokat, a kifizetés pedig egyéb jövedelemként adózott (15% SZJA, felmerülhet szocho is). Ez akár évi több százezer Ft veszteség.
- TBSZ-be tettek, de 5 év előtt kiváltottak — 2025-től nyitott TBSZ esetén a hozamot 0–3 év között 28% (15% SZJA + 13% szocho), 3–5 év között 18% (10% SZJA + 8% szocho), 5 év után viszont 0% adó terheli. A korai feltörés így a kamatos kamat elvesztésén túl adót is jelent. (Régebbi TBSZ-eknél eltérő szabályok lehetnek.)
- Nem maxolják az ÖNYP-jóváírást — pl. csak évi 200 000 Ft-ot fizetnek be, ami csak 40 000 Ft jóváírást ad. A maximális 150 000 Ft-os jóváíráshoz évi 750 000 Ft befizetés kell.
- Választanak egy magas díjú pénztárat — a 2% vs 0,5% vagyonkezelési díj 30 év alatt több mint 10 millió Ft különbséget okoz.
Konklúzió
A TBSZ és az ÖNYP nem versenyzenek egymással — kiegészítik egymást. Ha nem tudod, mekkora vagyont kell összegyűjtened, a FIRE kalkulátorunk a költségeid alapján kiszámolja a cél tőkét — a TBSZ és az ÖNYP ennek adóhatékony eszközei. Ha komolyan veszed a hosszú távú megtakarítást:
- Maxold ki az ÖNYP-jóváírást (évi 750 000 Ft → 150 000 Ft vissza)
- A többit TBSZ-be tedd, ahol 5 év után adómentesen hozzáférsz
- Aktív befektetőként a NYESZ is jó kiegészítés
Az időtáv és a rugalmasság a kulcs. A kamatos kamat ereje csak akkor érvényesül, ha HOSSZÚ IDŐRE otthagyod a pénzt.
👉 Próbáld ki a szcenáriódat: Kamatos kamat kalkulátor — 3 szcenárió összehasonlítása + goal-seek mód.
Források és feltételezések
- TBSZ-adózás: a tartós befektetési szerződések aktuális szabályai (sávos SZJA + szocho a korai feltörésnél) a NAV oldalán — a cikk a 2025-től nyitott TBSZ-ekre vonatkozó sávokat mutatja.
- ÖNYP-adózás és SZJA-jóváírás: NAV + a saját pénztárad hivatalos tájékoztatója; pénztári díjak és statisztikák: MNB.
- Példaszámítások: nominális évi 7% hozam, havi tőkésítés, hó végi befizetés, költségek nélkül — a kamatos kamat kalkulátorral reprodukálhatók.